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日前,大唐高鸿数据网络技术股份有限公司(gongsi)(gongsi)(高鸿股份,000851.SZ)收到深交所下发的(de)关注函,要求说明出售下属公司(gongsi)(gongsi)北京大唐高鸿科技(keji)发展有限公司(gongsi)(gongsi)(下称高鸿科技(keji))100%股权是(shi)否存在突击创利的(de)情形。 

据悉,高鸿科技(keji)现为高鸿股份第一大全资子公司(gongsi)(gongsi)——北京大唐高鸿数据网络技术有限公司(gongsi)(gongsi)(下称高鸿数据)旗下全资子公司(gongsi)(gongsi),即高鸿股份全资孙公司(gongsi)(gongsi)。2020年,高鸿科技(keji)营收达24.82亿元,占公司(gongsi)(gongsi)总营收比例高达46.21%,占高鸿数据总营收比例达76.53%,而净利润仅为0.18亿元。 

在关注函中,深交所要求高鸿股份对(dui)高鸿科技(keji)应收账款占总资产比例较高的(de)原因及合理性做进一步的(de)披露,具体包括截至2021年11月30日,高鸿科技(keji)净资产大幅下降的(de)原因和合理性,以及2021年是(shi)否存在大额计提减值情形等。 

是(shi)否突击创利? 

这桩深交所关注的(de)交易,源自2021年12月30日高鸿股份发布的(de)一则公告《关于出售下属公司(gongsi)(gongsi)股权的(de)公告》。 

公告称,公司(gongsi)(gongsi)拟向北京鑫恒众达科技(keji)有限公司(gongsi)(gongsi)(下称鑫恒众达)和自然人(ren)邓博转让下属子公司(gongsi)(gongsi)高鸿科技(keji)100%股权,本次交易价格为18万元,预计将增加公司(gongsi)(gongsi)2021年度合并报表净利润约535.29万(未经审计),占2020年度经审计合并报表归属于上市公司(gongsi)(gongsi)股东净利润的(de)4.40%。转让完成后,公司(gongsi)(gongsi)不再持有高鸿科技(keji)的(de)股权,高鸿科技(keji)不再纳入公司(gongsi)(gongsi)合并报表范围内。 

对(dui)于上述公告的(de)交易定价依据,高鸿股份表示,根据高鸿科技(keji)最近一期财务报表,并结合高鸿科技(keji)业务情况,经三方友好(hao)协商,交易价格总计为18万元人(ren)民币——向鑫恒众达转让高鸿科技(keji)99%股权,交易价格为17.82万元;向自然人(ren)邓博转让高鸿科技(keji)1%股权,交易价格为0.18万元。 

对(dui)于转让的(de)原因,高鸿股份称,主要由于公司(gongsi)(gongsi)对(dui)IT销售相关业务进行内部整合,精简机构,因此对(dui)外转让高鸿科技(keji)股权,本次转让符合公司(gongsi)(gongsi)战略发展需要。该公司(gongsi)(gongsi)强调,此次交易不会对(dui)本期及未来财务状况和经营成果产生重大不利影响,也不会损害公司(gongsi)(gongsi)及全体股东利益。 

尽管高鸿股份声称此次交易不会产生重大不利影响,但深交所的(de)关注函依旧要求公司(gongsi)(gongsi)做进一步的(de)披露和情况说明。 

值得注意的(de)是(shi),截至2021年11月30日,高鸿科技(keji)未经审计总资产为12.95亿元,净资产为6.87万元,应收账款总额为12.83亿元。2021年1月至11月高鸿科技(keji)实现未经审计营业收入和净利润分别为15.36亿元和-0.49亿元。 

截至2020年12月31日,高鸿科技(keji)经审计总资产为21.1亿元,净资产为0.49亿元,应收账款总额为20.93亿元。2020年高鸿科技(keji)实现经审计营业收入和净利润分别为24.82亿元和95.90万元。可以看出,高鸿科技(keji)在2021年实现的(de)营业收入和净利润较2020年进一步恶化。这也是(shi)深交所关注的(de)重点问题之一。 

应收账款一项的(de)变化是(shi)最值得关注的(de),截至2021年11月,高鸿科技(keji)应收账款与公司(gongsi)(gongsi)总资产数额上几无差别。深交所要求披露高鸿科技(keji)应收账款的(de)具体情况,包括但不限于前十名交易对(dui)方的(de)名称、交易情况、账龄等情况。 

该交易签署和发布的(de)时间(shijian)节点2021年12月30日,即2021年会计年度的(de)倒数第二天,同样引起深交所注意。高鸿股份需要结合特殊的(de)发布时点,说明这桩交易对(dui)公司(gongsi)(gongsi)的(de)整体影响。 

据披露,此举最直接的(de)影响是(shi)可能会增加公司(gongsi)(gongsi)2021年度合并报表净利润约535.29万元人(ren)民币(未经审计)。深交所要求公司(gongsi)(gongsi)结合第四季度经营情况,说明是(shi)否存在突击创利的(de)情形。 

应收账款高企 

亏损连连,且有着高额应收账款的(de)高鸿科技(keji)被出售后,带给母公司(gongsi)(gongsi)高鸿股份的(de)影响,除了财务报表中增加利润的(de)535.29万元,还有何其他(ta)影响? 

《投资时报》研究员注意到,高鸿股份是(shi)中国信科集团旗下高新技术企业(qiye),于2003年成功上市,主营业务从行业来划分,有电信增值业务、企业(qiye)信息化服务(fuwu)和IT终端连锁销售三大业务板块。 

2018年至2020年三年间,高鸿股份营收分别为92.65亿元、114.1亿元及70.18亿元,同比增长分别为3.22%、23.15%及-38.49%。伴随公司(gongsi)(gongsi)营收的(de)下滑,其归母净利润更也呈下滑态势。同样是(shi)2018年至2020年三年间,该公司(gongsi)(gongsi)归母净利润分别为0.34亿元、0.23亿元及-1.4亿元,同比下滑幅度分别为81.06%、31.94%、626.08%。 

时至2021年前三季度,高鸿股份扭亏为盈。期内,该公司(gongsi)(gongsi)实现营收52.62亿元,同比增长31.97%,归母净利润为0.25亿元,同比增长121.75%。同时,2018年—2020年,该公司(gongsi)(gongsi)毛利率分别为6.6%、3.52%及5.95%。时至2021年前三季度,毛利率稍有改善为7.99%。 

从公司(gongsi)(gongsi)的(de)主营结构来看,IT终端连锁销售仍占主导地位,2020年,其IT销售业务营收达49.54亿元,占总营收的(de)70.59%。电信增值业务占总营收比例最小,仅为1.97%,营收为1.28亿元。企业(qiye)信息化服务(fuwu)业务营收为18.55亿元,占总营收比例为26.43%。 

从各大业务板块的(de)毛利率来看,2020年,主营占比最高的(de)IT销售业务板块的(de)毛利率反而是(shi)最低的(de),仅为1.81%。企业(qiye)信息化服务(fuwu)业务板块的(de)毛利率为13.83%,同样位居三大业务板块的(de)中间。而电信增值业务的(de)毛利率是(shi)最高的(de),达51.64%。 

此外,《投资时报》研究员还发现,高企的(de)应收账款不仅仅是(shi)高鸿科技(keji)一家孙公司(gongsi)(gongsi)的(de)问题,作为母公司(gongsi)(gongsi),高鸿股份的(de)应收账款同样数额巨大。 

2018年—2020年,高鸿股份的(de)应收账款分别为16.39亿元、40.21亿元及38.72亿元。截至2021年9月30日,高鸿股份的(de)应收账款继续上升,高达41.32亿元。 

如果届时将高鸿科技(keji)截至2021年1月的(de)应收账款12.83亿元从合并财务报表中消除,2021年该公司(gongsi)(gongsi)的(de)应收账款较2020年可能会有所下降。这是(shi)否也是(shi)上市公司(gongsi)(gongsi)出售高鸿科技(keji)的(de)原因之一? 

高鸿股份近五年应收账款情况(万元 )

数据来源:Wind

(责任编辑:马欣)



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